A股市值蒸发1.4万亿 “茅台大跌”上热搜

今日的A股表现令不少投资者大跌眼镜。沪深两市放出近1.3万亿元的年内天量,却换来一根高位阴线,创业板指更是单日重挫4.47%。据Wind统计,A股市值一天便蒸发了1.44万亿元。

前期获机构青睐的“核心资产”集体掉头向下,成为今日的杀跌主力。

A股最大市值公司贵州茅台收盘大跌6.99%,市值蒸发超2100亿元。过去短短3个交易日内,贵州茅台股价从最高2627元/股一路直线下挫,目前最新股价已回撤至2288.02元/股,3天跌去约12%。

贵州茅台日线走势

近几个交易日,贵州茅台连续大跌引发股民、基民热议。今日盘中,“茅台大跌”这一关键词持续登上微博热搜榜,且热度排名持续攀升。下午3点收盘时,“茅台大跌”已蹿升至热搜榜第5位。

“茅台大跌”登上微博热搜

除贵州茅台外,创业板权重股今日同样大幅回撤。截至收盘,创业板前30大市值公司仅1股收涨,其余全数下跌。光伏逆变器龙头阳光电源暴跌17.68%,东方财富、爱尔眼科等下跌逾7%。

创业板前30大市值公司仅1股收涨

春节前还屡创新高的抱团股,春节后就突然变脸集体杀跌。机构分析认为,主要有以下几个原因造成市场短期内出现如此极致的风格切换。

首先,作为本轮机构抱团的主流品种之一,石头科技今日迎来约240亿元规模的解禁(解禁股数2447万股)。受制于解禁压力,石头科技今日股价重挫12.97%,且伴有成交量显著放大。

而石头科技也在今日盘后发布了股东减持计划公告:包括多位公司高管在内的10名股东,拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份合计不超过739.75万股,拟减持股份数量占公司总股本的比例合计不超过11.10%。

石头科技日线走势

虽然石头科技尚为个案,但有机构担心,大规模的解禁与减持可能再次成为市场和成长股的“节拍器”。

据兴业证券策略团队测算,2021年A股解禁规模将从去年的4万亿元继续增至4.6万亿元;假设减持规模与解禁规模比例约14%,则2021年A股减持规模可能增至6437亿元。

兴业证券表示,在去年7月份,大规模解禁减持一度成为市场和成长股的重要节拍器。伴随着A股不断扩容,成长股不断登陆资本市场,2021年解禁和减持可能再次发挥节拍器的作用。

值得一提的是,在2月余下几个交易日内,还有中银证券、良品铺子等个股将迎来解禁。

其次,随着海外疫情缓和,全球无风险利率上行将使得消费类核心资产预期收益降低。

天风证券策略团队认为,2017年外资大规模流入后,A股消费类龙头资产的核心定价逻辑由全球资金主导。对这些股票估值影响更大的,是全球利率水平或者说是全球流动性,即10年期美债收益率。

消费核心资产估值与10年期美债收益率呈现负相关

具体来说,对于A股的消费类核心资产而言,当分子端的业绩比较稳定的时候,那么分母端的贴现率因子对于股价的影响就很大。贴现率由两部分因素决定——无风险利率和风险溢价)。其中,无风险利率,即10年期美债收益率近期处于持续上行态势,对消费股是相对不利的。

天风证券表示,从目前来看,美债10年期收益率突破1.3%短期会对A股产生一定的影响,但目前还没有达到对核心资产造成“致命影响”的阶段。

最后,海外通胀预期升温使大宗商品价格近期快速上行,伦敦金属交易所铜期货价格一度创下近10年新高,国际油价也明显回升。在此背景下,A股周期品板块景气度大幅提升,一定程度取代新能源等板块成为当下景气度最高的资产。

招商证券策略团队曾回溯A股历史上4次抱团行情的起因、经过和结果,从中得出重要结论:每次抱团瓦解的根本原因是因为出现了业绩更好的板块。

从资金面数据来看,春节假期之后,机构资金从前期抱团资产移仓至周期板块的态势已持续凸显。

以今日盘后交易所公布的龙虎榜为例。洋河股份、阳光电源、酒鬼酒在股价遭遇大跌的同时,龙虎榜均出现机构席位超2亿元规模的大额抛售;而在另一侧,多只化工、有色、养殖板块的周期股获得机构席位买入。

酒鬼酒今日龙虎榜出现机构席位抛售

编辑:孙放

(原标题:A股市值一天蒸发1.4万亿,“茅台大跌”上热搜!机构:三大原因造成市场风格极致切换)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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